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科技股这个财报季“有点难” 苹果、亚马逊面临困境

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  随着美股财报季拉开帷幕,分析师开始担忧全球供应链短缺对大型科技企业的影响。

  亚马逊、苹果公司预计将成为财报季遭受全球供应链短缺影响的典型案例。随着盈利预期整体下降,2021年第二季度可能会成为这些企业的全年盈利高峰。

  标普500指数成份股的信息技术公司预计第三季度将实现两位数的利润增长,达到29%;收入增长19%,较第二季度有所放缓。与此对比,第二季度的利润较上年同期飙升48%,收入增长22%。预计大部分持续上涨的股票将来自半导体板块,预计该板块将再次实现最大的增长。

  而其他公司则可能会因缺少芯片而遭受损失,包括苹果。据多家媒体报道,由于半导体和部件短缺,苹果正在降低iPhone 13的生产目标。尽管一些分析师认为,苹果因供应链短缺而降低的iPhone销量将在后几个季度回升,但分析师仍在下调对返校季和假日购物季的预期。

  旧金山Catalyst Private Wealth创始人兼管理合伙人布兰登·康诺顿(Brendan Connaughton)表示:“有些IT行业(即科技行业)的表现会非常好,而其他行业的表现则不会那么好。”“科技行业的增长速度将略快于整个市场。”

  亚马逊在网上购物和云计算领域占据主导地位,似乎完全可以应对新冠肺炎疫情冲击,但由于第二季度(4 ~ 6月)销售额增速低于预期,对第三季度的盈利预期也迅速下降。分析师对亚马逊第三季度每股收益的平均预期从12.89美元降至8.92美元。

  尽管预期有所下降,但一些分析师预测,在成本飙升可能影响其利润之后,亚马逊的业绩仍可能会逊于预期。该公司一直在大力投资物流建设,并在配送网络和不断上升的员工成本上花费数十亿美元,与此同时,其他问题也在增加。

  Cowen & Co。分析师约翰·布莱克利奇(John Blackledge)在最近的一份报告中提到亚马逊时说:“供应链问题持续存在,可能会延续到2022年,这可能会给我们的预测带来风险。”

  亚马逊利润丰厚的增长引擎AWS的增长速度也有所放缓。Evercore ISI的分析师表示,他们预计AWS的收入将同比增长34%,而第二季度的增幅为37%。

  洛佩兹研究公司(Lopez Research)首席分析师马里贝尔洛佩兹(Maribel Lopez)表示:“云计算将会增长,但不会以目前的速度增长。”她指的是整个云计算市场。“显然,每个需要云计算的人都已经开始了这项业务,但这个行业还会以40%的速度增长吗?”

  疫情期间科技支出规模最大的一次爆炸式增长已经出现放缓,这也与供应链困境和半导体短缺有关。在疫情期间,许多消费者和企业为了远程工作和远程会议升级了电脑,导致了PC行业的巨大繁荣。

  但就目前而言,这种繁荣似乎已经结束。“我认为数据会很稳定,但不会显示出过去几个季度的指数级增长,” 洛佩兹说。“现在世界各地的人们都开始使用他们需要的任何东西。下一波大规模(采购)浪潮要到六个月后才会出现。”

  市场研究公司高德纳(Gartner)和国际数据公司(IDC)说,第三季度全球个人电脑销量增长已恢复到较低的个位数。高德纳报告说,第三季度个人电脑发货量增长1%,国际数据公司预计增长3.9%。

  IDC分析师Jitesh Ubrani在一份声明中称:“个人电脑行业继续受到供应和物流挑战的阻碍,不幸的是,这些问题在最近几个月并没有得到很大改善。”

  对科技公司来说,也不全是坏消息。芯片短缺预计将再次为半导体公司带来回报——作为一个整体,半导体和半导体设备预计将在第三季度实现38.5%的利润增长,收入平均增长22.9%。

  伯恩斯坦研究公司(Bernstein Research)分析师斯泰西·罗根(Stacy Rasgon)最近表示,这一趋势“助长了半导体公司自身的看涨情绪,多数半导体公司呼吁,供应短缺和强劲的订单模式将持续到明年。”

  不过,他同时指出:“投资者的信心似乎越来越弱,因为他们继续担心峰值一定正在接近,并对当前需求环境中有多少是真实的保持怀疑。与之相反的是,在供应短缺时,顾客的正常行为是订购超过需求的零件,希望能得到足够的零部件。”

  唯一预计第三季不会有任何增长的芯片制造商是芯片巨头英特尔(Intel),该公司在过去一年推迟了一些芯片生产计划,并大力推动在代工制造方面加大支出,因此一直笼罩在阴云之下。分析师预计第三季度收益和收入将与上年同期持平。

  除半导体外,科技行业财报季预计盈利表现最为强劲的是通信服务行业,其中包括Facebook、谷歌母公司Alphabet和Netflix,而Facebook预计第三季度营收将增长37%。

(文章来源:Wind)

文章来源:Wind

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