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这才是稳稳的幸福?!FOF基金年内收益几乎全红 2000亿市场要火了?

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  在主动权益类基金业绩分化、网红基金大多飘绿之际,FOF基金产品年内收益几乎实现全红。

  数据显示,成立满一年的162只FOF基金(按不同份额)今年以来几乎实现全红,仅三只基金出现2.5%、0.32%、0.02%的微弱亏损。整体来看,FOF年内收益飘红的基金占比高达98%。

  FOF基金大幅削弱业绩分化

  据FOF基金业绩数据显示,它已成为获得正收益较为简单靠谱的选择。

  收益率最高的FOF基金来自华夏基金旗下的华夏聚丰稳健基金,年内收益率为16.24%,平安养老20基金位居FOF基金全市场第二,年内收益率约13%,易方达基金旗下易方达优选多资产组合年内收益11.29%,暂列FOF排名第三。尽管有三只FOF出现亏损,但幅度微弱,幅度最大的一只年内亏损亦不足3%。

  98%的飘红比例显示出FOF基金在市场分化背景下所具有的投资优势。FOF基金又称基金中的基金,与以股票为主要投资对象的主动权益类基金相比,FOF基金主要以基金为投资对象,通过专业机构对基金进行筛选,帮助投资者优化基金投资效果。

  在选基堪比选股的当下,FOF的需求随着基金产品大扩容而不断增强,中基协官网数据显示,截至10月底,我国境内共有基金管理公司137家,公募基金数量逼近9000只。

  “随着基金数量越来越多,以选基为主要特点的FOF基金能够较好避免业绩的大幅分化。”平安基金的一位人士告诉证券时报·券商中国记者,由于许多主动权益类基金面临单一策略容量和稳定性不足,资产分散可以说是市场上唯一的“免费午餐”,FOF组合投资能够分散风险、降低波动,更适合居民资产配置;同时,组合投资有利于实现投资分工精细化管理,最大程度发挥专业人士特长。

  与FOF年内收益飘红比例高达98%,首尾业绩相差不足19%相比,主动权益类基金尤其是主动混合型基金面临着较为严重的业绩悬殊和分化,年内收益飘红比例仅约77%。数据显示,主动权益类基金年内收益最高已达123%,而表现最差的主动权益类产品则亏损了27.43%,首尾业绩悬殊高达150%。

  印度基金战胜印度股票?

  显然,FOF发展受益于主动权益类基金的业绩分化,而FOF由于避免了单一风格,似其在股票市场的各种变化中能够游刃有余。

  以年内业绩排名最高的华夏聚丰稳健基金为例,该FOF截止今年第三季度末的前十大持仓基金,包括华安文体健康基金、华安安华基金、信诚周期轮到基金、海富通改革驱动基金、大成睿景混合基金等。甚至一些QDII基金在今年能够实现较好的正收益,也与其本身类似FOF的因素相关,比如银华全球核心优选基金对海外股票的投资比例截止第三季度末约为9.87%,而该QDII同期接近83%的资产投向基金产品,因此在持仓港股股票的背景下,借助对基金的大比例投资,该QDII今年亦实现正收益。

  国内公募基金所发行的两只印度QDII基金产品的业绩高低,也显示了FOF基金的优越性。

  截止目前,以印度为主要投资对象的公募QDII是工银印度基金、泰达宏利印度股票基金,前者是一只FOF类型的QDII,以基金为投资对象,后者是一只主动管理的权益类QDII,主要投向印度股票。公开数据显示,截止12月1日,工银印度基金今年以来的收益率达到14.19%,而泰达宏利印度股票基金同期收益率为8.02%,也就是说,以印度股票为投资对象的QDII,今年未能跑赢以印度基金为投资对象的FOF类型QDII。

  公募FOF规模增长潜力大

  正是由于FOF基金具有收益具有相对稳定、波动较小的优点,FOF也成为公募基金未来发力的重点。

  证券时报·券商中国记者注意到,目前有多只FOF基金正在发行,如民生加银积极配置6个月基金计划募集期为2021年11月29日—2022年2月28日,上银稳健优选12个月持有混合发起式(FOF)计划募集期为2021年11月30日—2022年2月28日,拟任基金经理为吴伟,此外还包括创金合信宜久来福3个月持有期混合型发起式基金中基金(FOF)等。

  业内人士指出,截止2019年底,美国FOF规模约占全部基金的7.34%,公募FOF约占公募基金的12%,对比之下,国内公募FOF的规模还处于起步阶段,未来公募FOF规模可能是一个万亿资产的类别,伴随资本市场的进一步成熟,FOF对基民的吸引力也将步增大,在此背景下,各家公募基金公司也都开始强化FOF投资的人才和产品储备。

  数据也显示,截至目前,国内公募FOF规模已接近2000亿,这距离第一只公募FOF的出现仅仅四年,2017年10月19日,南方全天候策略基金宣告成立。该基金2017年9月26日开始募集,募集历时10个工作日,总募集规模超33亿元,募集有效认购总户数超过6.8万户。作为第一只公募FOF,定位偏债混合型的南方全天候策略基金成立以来累计收益38%,今年以来收益率为5.77%。

(文章来源:券商中国)

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