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开年震荡 2022年如何进行基金投资?

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  新年伊始,A股市场持续调整,权益类基金净值普遍出现明显回撤。截至1月13日,主动偏股基金今年以来平均下跌5.7%。很多投资者关心的是,开年以来市场的表现是否代表全年走势?2022年究竟应该采取怎样的策略投资基金?

  在多位业内人士看来,市场开年的表现与全年市场走势并没有直接关系。华富基金对过去10年上证指数的走势进行了统计,以当年第一个月和全年涨跌为例,发现有一半年份的年度最终涨幅与年初的市场表现并不相同。比如,2018开年连续上涨,但市场全年表现低迷;2014年市场开局不利,最终却迎来一轮牛市,上证指数全年上涨52.87%。

  东方财富Choice数据显示,截至1月13日,主动偏股基金今年以来平均下跌5.7%,不少基金跌幅更是超过10%。尽管短期出现明显回撤,但拉长时间来看,主动偏股基金仍然为投资者创造了良好的投资回报。

  以近5年来看,据华富基金统计,相对上证指数,股票型基金总指数和混合型基金总指数分别有68%和53%的超额收益。不过,富国基金表示,2005年以来,混合型基金指数的年化收益率达到15.63%,现实情况是很少有人能够享受到这一投资成果。原因是,基金创造收益的过程往往伴随着阶段性回撤,恐慌情绪造成投资者频繁操作。

  “基金投资收益主要依靠优质企业的盈利增长,但优秀企业的成长壮大并非一蹴而就,波动和不确定性是投资中不可避免出现的情形,而基金净值也会随之起伏。”华夏基金称。

  华夏基金表示,风险和收益常常结伴而行,无论何种类型的基金都无法完全规避市场风险,政策因素、市场因素,还有行业风格、投资主题等,都可能导致一只基金短期内表现不佳。很多投资者奔着光鲜亮丽的高收益而来,买在了高点之后导致亏损。而下跌时也不去了解下跌的原因,只为减少损失而盲目离场。

  历史数据表明,开年下跌并不意味着全年表现暗淡,关键在于如何应对市场变化。兴证全球基金表示,导致年初下跌的原因有许多,比如部分热门板块估值较高,存在调整需求;比如美债收益率飙升,对高估值板块形成压制等。但从中长期基本面来看,股市仍存在值得挖掘的结构性机会。

  “整体来看,大部分券商对2022年权益市场非常看好,其中困境反转、高景气及消费蓝筹是出现频率较高的关键词。不过,投资过程中也可能出现较多的变量,投资者不妨把主动权交给基金经理。”华夏基金称。

(文章来源:上海证券报)

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