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热门科网股业绩前瞻|腾讯Q4经调整净利润预计同比跌25%;网易、小米海外业务迎来收获期

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  由于投资者押注美联储今年将加息四次或更多次,债券收益率上升可能暂时抑制科技股和成长股。随着美国国债收益率飙升,科技股成为表现最差的板块。美东时间周二,大型科技股全线下跌,Meta跌超4%,奈飞跌近3%,谷歌-A、微软跌超2%,亚马逊、苹果跌近2%,热门中概股也集体下挫。

  2022年以来,多家港股公司相继公布了2021年的年度业绩预告,百度、阿里等科技股也即将发布业绩公告,业绩消息能否提振股价?

  中金预计腾讯Q4经调整净利润同比跌25%,因收入放缓且投资力度大

  中金公司称,预计腾讯四季度收入将同比增长5%,经调整净利润同比下滑25%。同时考虑到公司在收入承压的条件下保持对新业务的投资力度,下调腾讯今年全年净利润预测并调降目标价。

  分析师白洋等在报告中指出,预计腾讯四季度收入为1409亿元,经调整净利润为248亿元,2021年全年经调整净利润同比增长1%至1237亿元;四季度国内手游业务继续反映未成年人保护法的影响,预计四季度腾讯游戏收入同比增长4%。

21Q4及2022腾讯待上线新游

热门科网股业绩前瞻|腾讯Q4经调整净利润预计同比跌25%;网易、小米海外业务迎来收获期

  中金下调今年经调整净利润6%,并调降目标价4%至527港元;维持对公司的中性评级。

  高盛预计阿里巴巴息税前利润将同比跌26%

  高盛表示,将公司2022财年第三季收入预测下调3%,预计将同比增长11%至2451亿元人民币,核心商业调整后EBITA同比跌5%至700亿元人民币,非国际会计准则下每股盈利同比跌24%至16.84元人民币。第三财季核心客户管理收入增长预计减慢至3%,考虑到集团将继续增加对商家的补贴,因此预期经调整EBITA将同比跌26%至451亿元人民币,第三财季战略投资亏损预计达190亿元人民币。

  报告中称,预计阿里巴巴将继续执行以攻为守的增长战略,通过淘宝及淘菜将活跃用户扩展至低线城市,并建设更多个流量来源,包括淘宝直播等内容平台。管理层及架构调整后集团推出一系列新举措,包括整合淘宝及天猫事业群,以及建立三个专注于消费者体验、商户管理及服务的运营中心。高盛认为,淘宝直播及淘宝逛逛海淘战略定位持续改善,但同时担忧依然存在。

  国盛预计美团归母净利润分别为-171.43亿元

  调整盈利预测至预计2021年,公司营业收入为1888.2亿元亿元,归母净利润分别为-171.43亿元,对应目标价290.6元/股,维持“买入”评级,维持推荐。

  国盛认为,美团作为领先级本地生活平台:1)外卖业务龙头地位稳固,市占率持续攀升,作为本地生活平台消费者及商家的重要流量入口,需求渗透率仍有较大提升空间,且变现潜能较大;2)到店业务与外卖业务协同,相对抖音,快手等内容性平台而言,其核心优势在于垂直流量的可用性及转化率。

  中信预计2021Q4京东整体营收同比增23.5%

  中信证券指出,考虑京东在带电、大商超和核心品类的供应链能力强劲,3P商家回流贡献增量,差异化的物流体验具备较高壁垒,认为京东Q4将延续韧性强于同行的业绩表现。预计2021Q4京东整体营收同比增23.5%至2770亿元,Non-GAAP净利润26.1亿元,对应净利率0.94%。对应合理市值11251亿港元。给予公司目标价353港元/股,维持“买入”评级。

  中金公司也表示,京东由于必需品及电子用品强劲的表现,令其可跑赢行业。此外,京东成为中央电视台春节联欢晚会的独家合作伙伴可令其短期用户增长加速。

  浙商预计网易的出海业务营收将快速增长

  浙商证券预计公司2021年实现营收881亿元,同比增长20%,实现归母净利润164亿元,同比增长36%,维持买入评级。

  公司来产品线丰富,出海业务营收预计将快速增长,已布局多个海外工作室。游戏方面,公司于9月推出了《哈利波特》手游,上线火爆,根据SensorTower数据,其首月流水约23亿元。《永劫无间》于8月上线,打破了国产买断制游戏的销售记录,截至11月10日,其官网显示全平台销量超过600万份。存量产品《梦幻西游》和《大话西游》流水表现稳定。除了游戏业务外,有道业务虽受相关政策影响,但Q3营收仍达13.87亿元,同比增长54.8%,主要得益于其成人教育和智能硬件业务的发展。

  中信建投认为小米在海外市场有较大潜力

  中信建投预计小米2021年Q4收入814亿元,同比增长13.1%,调整后净利润31亿元,同比小幅下滑5.6%。

热门科网股业绩前瞻|腾讯Q4经调整净利润预计同比跌25%;网易、小米海外业务迎来收获期

  分板块看,四季度手机业务受到缺芯影响出货量环比将有所下滑,但毛利端增长助力手机收入同比增长约11%,预计约473亿元,IoT业务上,预计将同比增长22%达257亿元,互联网服务业务预计将同比增长24%至77亿元。该行认为,公司手机业务出货量与APS齐升,正处在高速发展阶段,IoT业务在智能家居的推进下增长稳健,互联网业务仍处在用户积累阶段,海外用户ARPU不断提升,具有较大的市场潜力长期看高增长可期。考虑到公司未来主营业务稳健发展同时造车业务正在稳步推进,预计24年实现量产,看好公司中长期价值。维持“买入”评级,目标价30港元。

  汇丰预计百度云计算驱动的非营销业务收入年增长将达76%

  汇丰将百度目标价由195元下调至190元,同时将2021至2022年的经调整纯利预测削减4%至5%。

  汇丰研究指,百度第三季核心业务收入按年增长15%,由云计算驱动的非营销业务收入按年增长76%,符合指引和市场共识。亏损主要来自一次性的189亿元人民币长期投资亏损,以及前广告代理商的法律程序或有损失(9.76亿元人民币)所致。至于百度核心业务第四季的收入指引是按年增长5%至16%,符合共识。

  小摩给予快手超配评级,目标价120港元

  摩根大通发布研究报告称,首予快手超配评级,调整2021年第4季及2022年经纯利预测,分别高于市场31%/8%,目标价120港元,基于2022年收入预测990亿元人民币及企业价值相对收入倍数3.8倍。

  小摩表示,去年第3季公司每日平均流量同比升60%,其用户参与度增长助力公司增加线上广告及电商市场份额。该行相信公司在今年中国互联网行业中表现最好,且会在未来数季踏入盈利周期,今年股价会上升,建议投资者在第4季业绩公布前增持。

  报告中称,公司自去年年中逐步更换管理层,相信会持续推动今年利润改善及正面盈利表现。另国内短影片市场已发展成熟,快手未来流量增长已转至用户参与度多于用户吸纳度,以及用户吸纳市场竞争减少,有助改善利润。

  38家机构给予哔哩哔哩的目标均价为100.92美元

  公司对2021年第四季度净营业额进行了展望,预计将达到人民币57亿元至人民币58亿元。月均活跃用户(月活用户)达267.2百万,而移动端月活用户达249.9百万,较2020年同期分别增加35%及36%。

  天风国际认为,伴随公司用户数的增长,公司内容生态将持续完善,带动用户数及Up主数量增长,“飞轮效应”逐步显现,长期看好公司的稳健成长。预计B站全年用户有望实现同比30%以上高速增长。高质量内容是用户增长的主要推动力,也是B站平台高互动率和高留存率的关键因素,虽然主管部门针对B站主要业务的实质监管风险仍有不确定性,但总体可控。

  当前有38家机构对目标价作出预测,目标均价为100.92美元,其中最低目标价为32.09美元,最高目标价为182.36美元。

  此外,有37家机构对哔哩哔哩的股票给出买入+增持评级,有3家机构给出持有评级,有1家机构给出减持+卖出评级。

  中芯国际给出的21年销售收入预计同比增长39%

  中芯国际表示,21年销售收入较上年预计增长39%(国际财务报告准则口径)。光大证券预测第四季度收入增长区间在11%-13%,主要受两方面驱动:从行业背景来看,晶圆代工行业供需紧张局面会延续,驱动收入持续高增长;另一方面,FinFET(半导体晶体管的一种)先进制程伴随后期继续上量,叠加良率提高,收入贡献有望进一步增加。维持港股中芯国际(0981.HK)“买入”评级,目标价为31港币。

(文章来源:哈富资讯)

文章来源:哈富资讯

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