500亿财经网

小摩:维持九龙仓集团(00004)“减持”评级 目标价23.4港元

2


  小摩发布研究报告称,维持九龙仓集团(00004)“减持”评级,目标价23.4港元。虽然预计其中国内地零售业务维持强劲,但中国内地及中国香港的住宅业务将继续面临挑战,可能拖累今年的整体表现。

  报告中称,九龙仓集团去年基础净盈利同比增7%至36.46亿元,但低于市场预期6%。若撇除一次性支出净额10.19亿元,基础净盈利为46.7亿元,高于该行预期8%。不过去年每股派息持平,为0.4元,较市场预期低9%。投资物业业务方面,集团去年中国内地投资物业收入增28%至53.66亿元,营业盈利增加37%至35.29亿元;中国内地零售业务表现与同业一样较好。

  报告提到,基于严格的限价措施及监管政策,集团去年中国内地发展物业收入跌35%至73.33亿元,营业盈利跌72%至17.88亿元;合约销售额跌2成至139亿元人民币,与不少内房一样,未达销售目标。期内中国香港发展物业收入39亿元,营业盈利12亿元,主要因为77/79 Peak Road售出洋房的入帐。虽然九仓为山顶最大的发展商,但管理层称本身已较长的项目时间变得越来越慢。

(文章来源:智通财经网)

文章来源:智通财经网

标签: #00004#业务#中国#九龙仓集团#减持#目标价#研究报告#维持#评级#预计