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通达集团欲拆“子”上市

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通达集团欲拆“子”上市

  

  2018年、2019年,通达创智通过控股股东现代家居向终端客户销售产品,导致较大金额的关联交易,交易金额分别为1.76亿元、8927.80万元,占营收的比重分别为33.07%、15.31%。

  近日,通达创智(厦门)股份有限公司(下称“通达创智”)已递交申报稿,拟申请在深市主板上市。

  本次IPO,公司拟公开发行股票数量不超过2800万股,公开发行股份数量不低于发行后公司总股本的25%。公司拟募集资金6.96亿元,用于通达 6#厂房(智能制造生产基地建设项目)、通达创智石狮智能制造基地建设项目、研发中心和自动化中心建设项目、补充流动资金。

  《国际金融报》记者发现,通达创智是港股上市公司通达集团的控股子公司,此次IPO是分拆上市。

  分拆上市

  招股书显示,通达创智成立于2016年,主要从事体育户外、家居生活、健康护理等消费品的研发、生产和销售。在OEM、JDM和ODM模式下,公司已与迪卡侬、宜家、Wagner、YETI等全球领先跨国企业建立长期稳定的战略合作关系。

  截至目前,现代家居、通达投资为通达创智的控股股东,其中现代家居持股47.5%,通达投资持股42.5%;剩余10%的股权则由原员工持股平台(同睿投资)解散清算后的9名合伙人各自持有。

  其中,现代家居、通达投资同受通达集团100%控制,通达集团系香港联交所主板上市公司。王亚扬、王亚榆、王亚华、王亚南四兄弟为通达集团的实际控制人,四人就通达创智相关的事项签署了一致行动协议。

  如果四人无法就发行人相关的事项达成一致意见,四人将就所议事项按照“一人一票”的方式进行表决,并按照经“过半数(不包括本数)”通过的决策意见执行;若四人无法就所议事项形成“过半数(不包括本数)”决策意见,则各方以王亚华的意见为准执行。

  值得一提的是,报告期内,公司曾进行过一次现金分红。

  2021年5月21日,公司召开2020年度股东大会,审议通过了《关于公司2020年度利润分配方案的议案》,向全体股东每10股派发现金股利6元(含税),合计派发现金股利5040万元。

  事实上,在更早的时候,公司就有了上市计划。

  2021年9月,港股上市公司通达集团发布公告,鉴于2020年初爆发COVID-19疫情导致市况迅速转变,通达创智延迟就建议A股上市提交原定于2020年上半年作出的上市申请。由于近期市况好转,公司已决定恢复建议分拆,并计划于2021年10月提交建议A股上市的上市申请。

  净利润下滑37%

  财务数据方面,2018年-2020年以及2021年1-6月(下称“报告期”),通达创智实现的营业收入分别为53199.49万元、58326.98万元、69258.82万元、48514.68万元,净利润分别为6340.09万元、3987.25万元、8939.62万元、6913.8万元。

  报告期内,公司的收入持续增长,但是净利润却较为波动。2019年,公司净利润同比下滑37.11%。

  记者发现,这主要是因为公司2019年存在一笔大额的股份支付费用。

  2019年,公司确认股份支付金额为2300万元一次性计入管理费用,并作为偶发事项计入非经常性损益。报告期内,公司管理费用金额分别为3015.23万元、6325.64万元、3938.31万元和2175.4万元,占营业收入的比例分别为5.67%、10.85%、5.69%和4.48%。

  报告期内,公司实现的扣非后归母净利润分别为5895.81万元、6498.26万元、8172.54万元、6675.81万元。

  从产品分类来看,公司产品包括体育户外产品、家居生活产品、健康护理产品、模具和其他。

  其中,体育户外产品、家居生活产品是公司的核心产品。

  2019年开始,在原有业务的基础上,通达创智拓展了健康护理业务,为云顶信息等公司提供电动牙刷的生产制造服务,并逐步开发了冲牙器、家用消毒器等健康护理产品。此后,公司陆续进入了宝洁、美的供应链体系。

  从收入占比来看,公司主营的体育户外用品收入占比由2018年的41.5%提升至2021年上半年的47.06%,而家居生活用品的收入占比则是由2018年的53.48%下降至2021年上半年的38.72%。

  与此同时,公司健康护理产品收入及占比迅速提升。报告期内,公司的健康护理业务收入占比分别为0.48%、1.71%、6.94%和10.44%,成为推动公司收入增长的主要动力之一。

  九成收入来自大客户

  记者发现,报告期内,公司来自境外的收入均超过七成。

  报告期内,公司主营业务境外销售收入分别为40692.61万元、44927.98万元、52908.82万元和35945.92万元,占主营业务收入的比例分别为76.71%、77.38%、76.80%和74.73%,公司产品主要出口客户位于法国、美国、德国等三十余个国家和地区。其中,公司出口美国产品的销售收入分别为11710.33万元、8980.84万元、11732.93万元和6901.86万元,占公司主营业务收入的比例分别为22.08%、15.47%、17.03%和14.35%。

  同时,公司还存在大客户依赖风险。

  报告期内,公司向前五大客户的销售金额分别为51939.57万元、54194.37万元、62537.75万元、43758.36万元,占总收入的比重分别为97.63%、92.91%、90.3%、90.2%。

  可以看出,公司有九成收入是来自大客户。其中,迪卡侬在2019年-2020年以及2021年上半年一直是公司的第一大客户。而宜家一直位于通达创智前五大客户之列,报告期内为通达创智分别贡献了1.35亿元、1.26亿元、1.29亿元、7241.44万元的营业收入,占当期营收的比例分别为25.42%、21.65%、18.57%、14.93%。

  对此,公司也指出,如果上述客户经营出现严重不利变化,可能会对公司的生产销售造成不利影响。

  事实上,宜家不仅一直是通达创智的前五大客户,同时还是通达创智的第一大供应商。

  报告期内,宜家一直为通达创智的第一大供应商,公司主要向宜家采购塑料米等。报告期内,通达创智向宜家的采购金额分别约为3105.92万元、2371.62万元、2604.13万元、2113.13万元,占比分别为9.14%、6.58%、5.86%、6.46%。

  此外,公司还存在一定的关联交易。

  2018年、2019年,通达创智通过控股股东现代家居向终端客户销售产品,导致较大金额的关联交易,交易金额分别为1.76亿元、8927.80万元,占营收的比重分别为33.07%、15.31%。

  需要指出的是,通达创智通过现代家居向终端客户销售产品会产生3%的贸易费用,即现代家居给予公司的价格按终端客户订单价格的97%结算,2018年和2019年贸易成本分别为472.82万元、232.94万元。

  通达创智对此解释称,公司前身为通达科技产品发展事业处,在2019年7月前,基于客户的交易习惯,公司或产品发展事业处销售产品给通达集团的境外贸易平台(现代家居),境外贸易平台再销售产品给终端客户;2019年7月后,为了减少关联交易和提升公司的独立性,公司直接销售产品给终端客户。

  2020年及2021年上半年,通达创智与现代家居发生的13.84万元及166.13万元的交易即为剩余的模具产品的交付。

(文章来源:国际金融报)

文章来源:国际金融报

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