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美股7月迎开门红:低开高走全线收高,企业盈利面临压缩风险

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  *“大空头”预言美股将迎来“盈利压缩”

  *美国6月ISM制造业PMI跌至两年低位

  *造车新势力放榜,小鹏夺得销冠

  下半年首个交易日,美股低开高走全线收高,实现开门红。截至收盘,道指上涨321.8点,涨幅1.1%,报31097.3点;标普500指数上涨40.0点或1.1%,至3825.3点;纳指收于11127.9点,上涨99.1点,涨幅0.9%。

  尽管美股刚刚经历1970年以来的最惨上半年,电影《大空头》主角原型、知名对冲基金经理伯里(Michael Burry)再度警告称,美股整体跌势可能才完成一半。

  当地时间7月1日,他在社交媒体撰文称,今年上半年,标普500指数经通胀调整后的跌幅为25%~26%,纳指跌幅为34%~35%,估值已经大幅压缩(multiple compression),接下去,美股将面临的是“盈利压缩”(earnings compression)。

  目前多家上市公司已发出盈利预警,连锁百货公司科尔士下调了二季度盈利指引,称通胀居于数十年高位,导致消费者支出疲软,预计第二财季销售额将下滑高个位数,此前该公司是较去年同期下降低个位数。此外,该公司还因零售环境恶化,终止出售业务的谈判。该股全日暴跌19.6%。

  芯片制造商美光科技同样发出业绩警告,预计今年剩下时间里,消费者需求将会下降,智能手机销量将显著低于预期。该公司CEO梅赫罗特拉(Sanjay Mehrotra)在分析师电话会议上预计,智能手机销量将较去年下降约5%,分析师此前的预测值为增长大约5%。他还表示,个人电脑销量或同比下滑10%。为适应需求减弱,美光科技正在调整产能。

  美光科技收跌3.0%,芯片股普遍走低,英伟达下跌4.2%,高通跌幅3.3%,超威半导体下挫3.7%。

  本周,道指累计下跌1.3%,标普500指数周跌2.2%,纳指累计下挫4.1%,三大股指均在过去五周当中录得四次周线下跌。

  投行Baird投资策略分析师梅菲尔德(Ross Mayfield)与大空头伯里看法一致,他认为,美股迄今为止的弱势几乎完全来自估值收缩,企业盈利将是下一个导火索。“二季度和三季度财报季的盈利指引将最终决定此轮抛售的深度。直到通胀和通胀预期得到良好控制,美联储放弃鹰派言论之前,市场可能无法支撑起新一轮牛市。”

  纽交所交易员安德森(Timothy Anderson)盘后接受第一财经记者采访时,对伯里的预测表示理解,但他认为决定股市走向的变量太多,当前无法明确市场方向。“如果俄乌冲突在未来4至6周内结束,如果油价重又跌破100美元/桶等,这些因素都有可能对经济前景和盈利预测产生意想不到的利好,我们需要在未来三个月重新审视这些关键问题。”

  制造业活动跌至两年新低

  经济数据利空也打压市场情绪。美国6月ISM制造业采购经理人指数(PMI)录得53,为2020年6月以来新低,低于预期值54.9和前值为56.1.新订单指数由前一月的55.1跌至49.2,是自2020年5月以来首次低于荣枯线。

  ISM制造业商业调查委员会主席菲奥雷(Timothy Fiore)在声明当中指出,受访企业继续指出,供应链受阻和价格压力是他们最关心的问题。尽管全球能源市场仍旧动荡,6月物价涨幅连续第三个月放缓,商品库存仍然高企,销售额正在下降。该机构预计,未来数月订单指数将进一步下降,直至库存与需求取得适当平衡。

  造车新势力放榜,小鹏夺得销冠

  造车新势力悉数公布6月成绩单,小鹏汽车夺得六月、二季度以及上半年电动车销冠,该股收跌4.6%,蔚来汽车和理想汽车分别下跌1.7%和1.6%。

  小鹏上月交付汽车15295台,同比增长1.3倍;二季度实现交付34422台,连续四个季度夺得造车新势力交付冠军;今年上半年,累计交付车辆68983台,拿下新势力半年度销冠,这一数字也是去年同期的2.2倍。

  蔚来汽车6月合共交付新车12961台,同比增长60.3%,刷新月度交付纪录。蔚来表示,6月以来,其供应链、整车生产、交付等工作均已全面恢复,江淮蔚来先进制造基地产线整体升级也已基本完成。

  理想汽车6月交付量为13024台,同比增长68.9%;二季度累计交付28687辆,较去年同期增长63.2%。

(文章来源:第一财经)

文章来源:第一财经

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