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中芯国际赵海军:行业调整或持续到明年 对公司中长期成长依然充满信心

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  8月12日,中芯国际(688981)召开了第二季度业绩说明会。

  在谈及行业当前面临的波动时,中芯国际联合首席执行官赵海军在业绩会上表示,目前看,这一轮行业周期调整或持续到明年上半年,何时结束要看接下来宏观经济的走势,消费端需求的恢复节奏,以及行业去库存的情况。但可以肯定的是,集成电路行业需求增长和全球区域化趋势不变,虽短期有调整,但本土代工制造长期逻辑不变。

  “我们对于公司的中长期成长依然充满信心。”赵海军谈到。

  疫情对产出影响低于预期

  此前中芯国际披露的第二季度财报显示,2022年公司第二季的销售收入为19.03亿美元,相较于2022年第一季的18.42亿美元增长3.3%,相较于2021年第二季的13.44亿美元增长41.6%。

  据赵海军介绍,今年二季度,公司销售收入突破19亿美元,环比增长3.3%,出货量以及平均销售单价均有小幅增长。产能利用率为97.1%,毛利率为39.4%。

  “在五月份的业绩说明会上,我们当时预估疫情对于二季度产出整体影响在五个百分点左右。实际上,由于疫情对于人员流动的管控,部分工厂岁修并没有在二季度进行,使疫情对于产出的整体影响低于预期,因而当季收入和毛利率都略超指引。”他表示。

  从具体收入构成看,若按地区分,中国内地以及中国香港,北美地区、欧亚地区占比分别为69.4%、18.9%、11.7%。与上季度相比基本持平。

  按应用分,2022年二季度,公司智能手机、智能家居、消费电子及其他类收入占比分别为25.4%、16.2%、23.8%、34.6%;其中智能家居在无线网络、路由器等局部网连接需求的带动下,环比增长24%,消费电子在高端模拟MCU平台需求环比增长8%,其他应用中的工业类环比增长达到18%。值得注意的是,应用分类中,智能手机因市场去库存,收入占比已较一季度末(28.7%)和2021年第二季度(31.6%)均有所下滑。

  按尺寸分,公司2022年第二季度8英寸晶圆、12英寸晶圆收入占比分别为31.7%、68.3%。

  部分产业链环节出现“速冻急停”

  在回顾行业基本面时,赵海军分析称,今年上半年,集成电路产业链进入双重周期相加的影响阶段,第一重是全球经济总量增速放缓的周期,在疫情冲击、高通胀、国际局部冲突等多因素影响下,全球经济增长面临较大压力,消费动力不足;第二重是半导体市场本身进入下行行业周期,在过去几个季度加速消费,以及制造环节产能不断扩充后,行业整体进入供需逐渐平衡,部分环节进入去库存阶段。

  “目前,双重周期的交互,给市场带来了一些恐慌情绪和不确定性,部分产业链环节甚至出现‘速冻急停’的极端反映。在当前叠加的周期中,不同应用领域,出现结构性分化的趋势。智能手机仍然在消化库存,消费电子需求疲软,而汽车电子、绿色能源、工业控制等领域需求依然保持稳健增长。”赵海军说。

  据了解,中芯国际从去年开始提前布局,加强与客户,尤其是与终端整机公司的沟通。充分了解市场实际需求的情况。提前战略性调整产能,削减大屏LCD Driver、指纹识别、低端CIS等市场逐步饱和的产能。避免无序竞争。增加模拟和数模混合类等特色工艺产品。如电源管理,高端MCU、OLED Driver、WIFI 6等差异化平台的产能,动态契合快速变化的市场,满足终端不同应用的场景需求。

  资本开支和产能扩充方面,据介绍,2022年上半年,中芯国际资本开支共计25亿美元,增加了折合8英寸5.3万片每月的产能,进度符合预期,新厂项目亦按计划推进。

  细分领域结构性紧缺或继续

  展望三季度,中芯国际表示,公司整体产能利率保持在健康水平,平均销售单价稳定。预计销售收入环比持平到增长2%;毛利率在38%到40%之间。

  谈及如何应对行业趋势时,赵海军介绍,未来公司将会持续、谨慎关注和分析市场走向,并依据公司特点做出快速应对;适时有效地调整公司策略、业务重点和产品组合。

  这大致将从三方面进行:首先,公司将充分利用公司产线的灵活性、技术平台和多元化的特点。“我们的产能在一个工厂里面,能够在不同的节点切换,在每一个节点里面,做多种产品平台。我们虽然市场份额相对较小,但客户量和平台种类在行业中位于前列。因为这些弹性,我们对于市场变化的应对速度比较快。”他阐述。

  其次,公司将优化高附加值的技术与产品。优先解决瓶颈环节,提高光罩厂的产能,与公司设计服务、IP开发等相互配合,通过组合拳加速新产品的开发和导入速度,夯实产品组合。

  此外,中芯国际将依据坚实的客户群基础,以及业务领域的多样化特点,对客户体系进行优化。据介绍,公司将一方面加强与头部客户与增量市场中最有希望成为头部的客户合作,提升客户粘度。另一方面,继续为全球客户服务。在行业周期的波动中,不同地区的需求,因为种种原因,下探的时点和幅度未必相同,中芯国际将依托自身以及客户的全球化布局,根据不同地区和不同客户的需求,进行灵活调配,以应对逆风周期带来的不确定性。

  “我们认为,下半年细分领域结构性紧缺的情况仍将继续。我们将加快调整步伐,把更多产能投放到相应紧缺的平台上去。”赵海军表示。

(文章来源:证券时报·e公司)

文章来源:证券时报·e公司

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