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富国基金张圣贤:军工板块业绩释放可期

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  富国基金张圣贤在节目上表示,拉长周期看,军工板块增长相对比较确定的,这是由国际的大环境所决定的,未来的业绩释放是可期的。

  以下为文字精华:

  提问:您怎么看军工板块?

  张圣贤:今年以来,军工是市场关注度最高的几个板块之一。最近该板块走势相对弱一些,军工并没有跟随市场最近市场的反弹而反弹,是一个横盘整理的状态。

  我们要拉长周期看,像军工板块增长相对比较确定的,这是由国际的大环境所决定的。军工最近的国企改革,央企改革在加速,有一两家军工央企公布了股权激励方案。军工是一个比较特殊的行业,以前激励比较少,过去一两年股权激励开始增加,但凡做股权激励的公司,总体后续的业绩释放相对是比较充分的。再叠加现在大环境对于军工需求在增加,所以军工未来的业绩释放是可期的。

  提问:您能说说医药吗?

  张圣贤:医药不是我主管的领域,但是我们可以讲一下理解。医药板块最近一段时间表现应该来是比较不错的。有几个原因,一个是前期对医药板块的压制,包括集采政策出现了变化,不在以最低价中标这种政策为导向。

  过去两年,集采确实以最低价竞争中标,导致价格大幅下跌,确实有利于咱们老百姓看病,但也会对企业产生影响,在利润没法得到保障以后,长期研发可能会有一些不利影响,所以市场给予医药板块的估值也比较低,但近期大家可以看到这个政策发生了一些微调。

  第二个就是机构持仓的角度来说,过去两年随着机构资金的转移,对于医药板块的配置已经到了非常低的区域,所以在这个位置但凡有些资金进入,它都会有一个比较好的表现。

  第三个是基本面确实发生一些变化。医药板块的逻辑有部分的跟食品饮料消费类似,随着疫情的缓解,一些跟医疗服务相关的,跟这种药店相关的,景气度会有所提高。随着疫情逐步得到控制,大家出去消费频率增加,医美相关的医疗需求也会有提升。

  医药板块确实是值得大家去关注的,因为其基本面迎来了比较大的拐点,现在仍然处于相对比较底部的区域,所以大家可以做一些均衡配置。

文章来源:东方财富网

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