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彻底爆发!地产股集体狂飙 这些主题基金赚嗨了 行情还能持续多久?

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  地产股从“烫手山芋”变成了“香饽饽”。

  12月9日,A股、港股地产板块大幅上涨。截至当日收盘,港股内地房地产板块尾盘持续拉升,收涨11.78%,其中融信中国、龙光集团分别大涨70.73%和41.13%,逾20只个股涨幅超10%。A股申万房地产板块录得2.42%涨幅,万科A、保利发展、新城控股和金地集团等地产龙头股纷纷上涨。

  11月以来,港股内地房地产板块最高涨幅超92%,A股申万房地产板块最高涨幅超35%。不少押注地产板块的主题基金也涨势喜人,纷纷创出近期新高,不少基金阶段涨幅已超过了30%。

  11月份以前,地产股还“身陷囹圄”,如今已然成为市场上“最靓的仔”。地产股行情还能持续多久?有何扰动因素值得关注,机构纷纷给出最新观点。

  地产板块一骑绝尘

  12月9日,香港恒生指数收涨2.32%,恒生科技指数涨2.33%,内地房地产板块全天领涨,融信中国大涨70.73%,龙光集团涨41.13%,天誉置业涨超38%,合景泰富集团涨超34%,逾20只个股涨幅超10%。

  A股方面,资金午后回流地产股,深物业A、格力地产、世联行涨停,新城控股涨超6%,大悦城、万科A、金地集团等跟涨。

  近一个月以来,申万房地产指数以19.64%的涨幅一骑绝尘,地产产业链居多的建筑材料板块上涨14.15%,排名第三,仅次于排名第二的食品饮料行业。港股恒生综合行业指数中,地产建筑综合指数涨幅30.3%,其中物业服务及管理涨幅高达65.42%。

  11月29日,申万房地产指数涨幅甚至高达7.96%,当日,有5只上市地产主题基金直接封死涨停。

  主动权益基金方面,不少押注地产板块的主动权益基金近一个月净值涨幅超20%,霸屏基金涨幅榜,风头仅次于士气正盛的港股通基金。

  如西部利得策略优选A近一个月净值涨幅超30%,其十大重仓股以房地产和地产产业链公司居多。除此之外,光大保德信品质生活A、工银产业升级A等涨幅均超20%。华宝中证800地产ETF等指数型基金近一月涨幅接近20%。

  公募基金重仓地产逾千亿元

  地产股大涨,主要受到近期不断的利好政策提振。

  整体来看,地产板块的连续利好,大幅改善房企融资环境,打消了市场对此前保交楼不保实体的担忧。上述政策被称为“三箭连发”:“第一支箭”——金融信贷支持地产16条,“第二支箭”——民企债券融资支持工具,“第三支箭”——股权融资。至此,稳定房地产融资形成了信贷、债券、股权融资的“三箭齐发”态势。

  中信证券认为,三箭齐发将确认房企融资环境的拐点,房地产基本面已然具备复苏的前置条件。市场底最为重要的观察点将回到商品房销售,在需求侧和供给侧政策的共同推动下,商品房销售有望在明年二季度显著复苏,对应居民信贷修复、社融回暖和宽信用落地。

  地产板块是公募基金的重仓板块之一,是大盘价值股、红利股的典型代表。地产行情的走势极大地影响了公募基金产品的净值走势。

  数据显示,三季度房地产板块基金持仓总市值1163亿元,在各大行业持仓市值中排名前列。具体看,持有地产股的基金数量约为2700只,其中有265只基金持仓市值过亿,持仓市值超10亿元的则有13只基金。天相数据显示,兴全趋势、东证睿玺A、兴全轻资、景顺资源、工银战略转型A、工银金融地产A等三季度末持有地产股的市值均超10亿元。

  重仓地产板块的主动权益基金有工银产业升级、永赢惠添盈一年持有混合、工银国家战略、国泰金鹿混合等,指数型基金中主要有地产类ETF和红利类ETF,如招商沪深300地产、深红利ETF、房地产ETF等。

  地产利好政策的三箭连发后,地方的地产利好政策也在不断传来。12月9日消息,近日,为缓解当前房地产项目停工停贷造成的相关问题和风险,中国信达资产管理股份有限公司、河南中豫建设投资集团股份有限公司联合设立河南省房地产纾困投资合伙企业(有限合伙),注册资金100亿元,用于专项投资河南省问题楼盘纾困。

  近日,浙商银行分别与保利置业、首开股份、信达地产、绿城中国、首创城发集团、五矿地产、越秀地产、滨江集团、美的置业等多家房地产企业签署全面战略合作协议,提供意向性融资总额合计1600亿元,重点围绕房地产开发贷款、按揭贷款、并购贷款、债券承销与投资、预售监管资金保函、内保外贷等业务领域,与签约房企集团开展全方位、多层次的合作,满足房企合理融资需求。

  银河证券指出,供给侧“三箭齐发”托底房企融资,需求侧政策想象空间也已经打开,现阶段为下行周期以来最强托底政策落地期,供需两侧双管齐下有望助推销售正式迈入复苏道路,看好供需两端政策共振带来的板块修复行情。

  房地产行业或带来上行惊喜

  与此同时,不少基金经理在最新观点中给出了地产板块的布局策略。

  富达国际基金经理HyomiJie表示,房地产行业可能会带来上行惊喜,鉴于其在中国经济中扮演影响消费者信心和行为的重要角色。如果中国政府对房地产市场的政策调控进一步放松,将会稳定市场,推动全国住房需求,并在消费市场产生显著的连锁效应。

  平安基金基金经理刘杰判断,随着海外加息节奏逐渐平稳、且国内经济在各项政策作用下企稳回升,权益市场整体投资情绪预计将逐步修复。目前市场风格阶段性可能将趋向于低估值价值股及疫情受损的消费股的估值修复。因此,中短期内,消费及地产链条等板块将有一定相对收益。

  展望明年,安信基金权益投资部总经理张竞认为,经济的复苏以及企业盈利的增长预期,是影响投资机会的关键所在。在地产方面,明年整体是一个稳定的过程。张竞认为估值的收缩基本告一段落了,企业盈利明年有望看到随着经济政策出现逐季环比回升的过程,许多行业龙头当前的估值处于历史后10%的分位数,在这个位置上看,未来市场是一个向上的过程。经历了今年的压力测试,行业格局相对优化的周期性成长公司,在明年可能会取得比较好的回报。

  央企、国企房地产龙头是张竞关注的投资机会之一。他认为以央企和国企房地产为主,2022年从上半年房地产放松政策不断,进入下半年住建部也表示稳住房地产的政策应出尽出,由原来只满足“刚需”变成满足“刚需和刚改”,种种政策对存量的优质房地产企业都是利好累积。

(文章来源:券商中国)

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