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如何设立境外基金,如何设立离岸投资公司和成立境外私募基金

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在开曼2113群岛设立离岸基金,基金的规模大小直5261接决定了是否收到4102开曼金融管理局1653CIMA的监管,如果投资者人数少于15人,那就不落入CIMA的监管范围,基金设立等流程都不需要向CIMA登记备案。这就直接影响了基金设立的难易程度。简单说,只要投资人数少于15人,就可以成立不受CIMA监管的基金,相对于其他一般的基金设立,律师费、审计费可以节约一半,CIMA注册费、备案费直接全部省去,所以最后基金成立的全部费用大致可以节约一半左右。【安信国际】整理回答

在私募领域,离岸2113基金充当了重要角色,外资私5261募中许4102多都有离岸中心作为重要一1653环。私募离岸基金指注册在国之外的离岸中心的基金,通常指设立在开曼群岛、毛里求斯或英属维尔京群岛(BVI)等离岸中心的不在离岸中心与当地公众开展业务,可享有作为豁免公司或企业的免税待遇,离岸基金的投资对象和范围无法律限制,存在更大的操作空间,可以在更广的范围内设计投资组合策略。

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由于离岸公2113司资料保密,公司持有人也大多是5261通过代理4102机构为其续交年费,要如何确认年费已1653经交予了离岸地政府呢?有法定注册代理人签署的年费发票就可证明年费已向政府交纳。法定注册代理人是由离岸地政府授权的专业机构,代表政府履行商业组织设立和存续的职能包括收缴年费。如果当事人仍需政府牌照收缴证据,法定代理人可以向政府申请,但是人需要就此付费并等候。

可以考虑注册开曼公司,私募基金

离岸基金的成立费用根据2113基金规模大小不同而5261有不同,大约为41023-10万美金不等,成1653立的费用会要包括:基金公司注册费用、律师费用、开户费用、管理员费用。除了离岸基金的成立费用,后续还有每年要交的维持费用。私募基金和对冲基金要交的费用还是有所区别的,以简单的私募股权投资(PE)为例,一年的政府费用,律师费用,基金管理费用,审计费用,大约为6万美元起;以对冲基金(Hedge Fund)为例,一年的费用,大约为10万美元起设立离岸基金涉及较多的相关方,根据你的投资人类型、投资标的、市场因素等不同,对申请设立和资料准备的时间都会有影响。周期最长可达6个月。但是如果找对了服务提供商、资料准备齐全、流程熟练,2-4个月是一般情况。但现在,国内已经有券商帮助提供一条龙的服务了,从尽调、主体设立开始甚至到后续的资金引介,都提供服务,比如安信国际。找这类型券商合作一方面有国企券商背景背书相对比较安全,另一方面,全流程服务相对更加省心省力吧。听说安信国际是国内首家提供SPC海外基金孵化的平台。如果你是大陆的机构,建议考虑中资券商。你可以根据自己的情况选择。

离岸公司一2113般大家都会去开曼群岛注册,现在5261可以直接注册豁免4102型公司,然后备案成为基1653金。在开曼设基金跟在其他离岸群岛设基金的流程也差不多,大概包括项目调查、选定基金经理和基金管理人、找当地持牌律师准备法律文件、登记设立基金、开设现金账户和投资账户、基金管理人尽调,然后就可以转入资金开始运作了。当然,周期性的工作比如会计、财务净值计算等一般都是每月或者每个季度都要做好的。基金年度审计也是要有的。仅仅看流程,不多但也不少,如果是机构自己去一个一个找服务商(律师、审计师之类的),从接洽开始到最后落实都要花掉不少的时间,难度不会太大,但是比较麻烦。如果不愿意自己做,完全可以找类似安信国际这种中资券商,他们会给你从尽调开始提供一套服务,最后价格比你自己跟单个服务商谈可能还低,而且速度快。有几个注意的地方提醒你:1. 要注意时间,如果是机构自己设立一个离岸基金,以开曼基金为例,至少要3-5个月,用安信国际或者东英的希瑞SPC平台的话2-3个月,最快,但安信国际可以提供一整套的券商业务,后续应该更方便2. 费用问题,一般都会找外部的服务商先注册豁免公司,会涉及到很多服务商如律师、审计师等,注意看综合报价都包含哪些项目,不要只是比较总价格3. 设立之后的一些持续的义务规定,比如要约提交、年度牌照费、年度审计之类的祝你成功!

设立境外私募基金的最大困难是如何获得qdii额度,否则国内募集的资金投资不出去;国内一些大的私募机构也开始布局海外资本市场,主要瓶颈就是资金出去比较难

要看在哪个国家,这个可以百度详查

境外私2113募基金投资境内企业上市的几种模式5261:一、借道外资银行模式4102流程:1、私募基金在中国境内1653成立一家中外合资企业B,基金持股比例低于25%,B公司原则上属于内资公司;2、在帐户内存入一笔美元,存款利率为3%;3、外资银行C的中国境内分行向B公司贷出金额相等的人民币贷款,贷款利率为7%,双方约定贷款可不断展期;4、由B公司向A公司注资并获得股份;5、A公司成功国内A股上市6、锁定期结束后B公司抛售A公司股份获得回报。特点:对尚未在中国境内设立外商独资投资公司的境外私募股权基金,该模式能够有效解决资金进出中国国内以及外币资金与人民币资金相互转换的问题;由于中国政府对人民币贷款利率和企业之间提供贷款利率的限制,境外私募股权基金只能汇出投资本金,而无法通过支付高利息的方式汇出投资收益。投资收益留在境内,这在国内好项目层出不穷以及人民币升值大趋势下,未尝不可。二 股东借款模式流程:1、 私募基金建立100%控股离岸公司C;2、 私募基金在中国境内成立一家中外合资企业。基金持股比例低于25%,B公司原则上属于内资公司;3、 C公司向B公司提供借款,利率参照商业银行同期贷款利率;4、 由B公司用借款向A公司注资并获得股份;5、 A公司成功国内A股上市;6、 锁定期结束后B公司抛售A公司股份获得回报;7、 偿还股东贷款和利息。特点:类似借道外资银行,该模式能有效解决资金进出中国国境以及外币资金与人民币资金相互转换的问题;同样,由于中国政府对人民币贷款利率和企业之间提供贷款利率的限制,境外私募股权基金只能汇出投资本金,而无法通过支付高利息的方式汇出投资收益。三、信托代持股模式流程:1、 私募基金在中国境内成立一家中外合资企业;2、 在C银行离岸帐户内存入一笔美元,存款利率为3%3、外资银行C的中国境内分行向B公司贷出金额相等的人民币贷款,贷款利率为7%,双方约定贷款可不断展期;(C银行境内外分行通过日常帐务往来)4、 B公司用人民币资金购买D公司定向发放的信托受益凭证;5、 由D信托公司向A公司注资并获得股份;6、 A公司成功国内A股市场上市;7、 锁定期结束后D信托公司B公司的指令抛售A公司股份获得回报;8、 D信托公司用所得收入扣除相关费用后,赎回B公司持有的信托受益凭证;9、 B公司向C银行境内分行还本付息。10、 PE从C银行的离岸帐户中提取存款。特点:该模式是在借道外资银行模式基础上演变而来,模式利用信托这一“保护伞”一定程度上规避了国家对外商投资限制类或禁止类行业的限制;由于目前信托业缺乏有效登记等制度,信托公司作为企业上市发起人股东无法确认其代持关系,因此,证监会对于信托PE所投资的企业公开上市持谨慎态度。四、股权回购模式流程:1、 私募基金在中国境内设立的投资平台B(控股或参股);2、 与国内目标企业签订股权投资协议和回购协议根据协议获得A公司部分股份,并规定回购股权的价格和期限;3、 等期限满了按照回购协议回购股份。特点:该模式主要规避政府对企业之前提供贷款的管制;一方面,目标企业具有很高的成长性,但又不愿意接受股权投资,同时又很难获得银行授信支持;另一方面,中国政府对非金融企业之前的授信行为规定非常严格的利率上限,私募基金对目标企业承诺的贷款高回报率欲罢不能;该模式实质上是采取假股权真债权的方法来规避政府对企业间贷款行为的管制。五、收购控股内资投资公司的境内壳公司流程:1、 PE委托国内企业注册机构进行内资公司B和内资投资公司A的注册,B公司为A公司的控股公司;2、 企业注册机构垫资成立内资公司B;3、 企业注册机构垫资成立内资投资公司A(资本限额1000万人民币);4、境外私募PE收购B公司,B公司由内资公司变成外资企业;(由于内资B公司为内资投资公司A的控股公司,因此通过收购内资公司B,外资PE间接拥有了一家内资的投资公司。)特点:该模式利用了中国法律模糊之处,即母公司的性质发生变更,但并没有强制性规定要求子公司同时完成性质变更,基金成功的钻了法律的空子,通过收购母公司的方法控制了一家内资投资公司;该模式操作下,境外中小私募股权基金既能在中国境内设立投资实体,又能适当规避中国政府的相关规定。

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