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上下折基金的计算,请问一分级基金下折是什么意思

5 当前一条答案

你好,是指在一个投资组合下,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。

所谓基金下折,是2113指当分级B份额的净值下跌到某个价格5261(4102比如0.25元)时,为了保护A份额持有人利益,基金公司1653按照合同约定对分级基金进行向下折算,折算完成后,A份额和B份额的净值重新回归初始净值1元,A份额持有人将获得母基份额,B份额持有人的份额将按照一定比例缩减。一般来说,当分级基金B份额净值低于0.250元时,将触发分级基金向下不定期折算阈值,其目的是保护A份额的本金及约定收益。

在市场下跌2113过程中,多只分级基金向不定期5261折算阀值快速4102靠拢。为保证投资者利益,设有下1653折条款。向下折算条款,体现了对A类份额的保护,即当母基金净值有大幅下挫,导致B份额净值下跌幅度很大,使得B份额对A份额保护力度降低的时候,主动的降低B份额的杠杆倍数,将A份额的大部分资金,以母基金的形式返还给A份额。这种返还对A份额是有利的,对A份额投资者来说,不仅降低了风险,还实现了折价的收回。相反,向下折算对B份额是不利的,因为B份额的杠杆倍数大幅下降了。

从产品机制角度,防范B份额净资产跌破风险是此类产品持续运作的必要条件,当市场面临持续下跌时,必须引入一种机制来防止B份额净资产为负,分级基金下折机制就是这样一种保护A份额本金和利息不受市场涨跌影响的机制,通过对B份额净值设定一定的阀值(通常为0.25元),在极端情形下,0.25元能够抵抗t日标的指数发生跌停后B份额净值不被击穿。下折后,两类投资者按照初始杠杆配比重新运作,A份额投资者的额外资产将以母基金的形式归还。设立下折机制的意义在于,在市场持续下跌时,分级基金依然可以维持整个分配关系。在实际运作过程中,下折机制带来了一个新的问题,当触发下折后,B份额投资者发现即使指数上涨,但自己净值可能面临减少的风险

一分级基金下折指的2113是:当分级B的净5261值低于某一约定值(一般为0.25),为了保证4102分级A的本金安全1653及约定收益的兑现,将母基金、A、B份额的净值均归为1,份额进行相应的变动,最终A、B份额价格也变为1。由于在下折过程中,价格与净值巨大偏离导致折算后溢价率消失,致使投资者损失巨大。基金拆分是指在保持投资人资产总值不变的前提下,改变基金份额净值和基金总份额的对应关系,重新计算基金资产的一种方式,例如:某投资者持有10000份基金A,当前的基金份额净值为1.60元,则其对应的基金资产为1.60×10000=16000元。对该基金按1:1.60的比例进行拆分操作后,基金净值变为1.00元,而投资者持有的基金份额由原来的10000份变为10000×1.6=16000份。其对应的基金资产仍为1.00×16000=16000元,资产规模不发生变。扩展资料:投资人购买基金前,需要认真阅读有关基金的招募说明书、基金契约及开户程序、交易规则等文件,各基金销售网点应备有上述文件,以备投资人随时查阅。个人投资者要携带代理行借记卡,有效身份证件(身份证、军人证或武警证),机构投资者则需要带上营业执照、机构代码证或登记注册证书原件以及上述文件加盖公章的复印件、授权委托书、经办人身份证及复印件。携带好准备资料,客户在银行的柜台网点填写基金业务申请表格,填写完毕后领取业务回执,个人投资者还要领取基金交易卡,在办理基金业务当日两天以后可以到柜台领取业务确认书。在领取了业务确认书后,单位或者个人就可以从事基金的购买和赎回。参考资料来源:百度百科-基金

基金拆分是指2113在保持投资人资产总值不变的前提5261下,改变基金份额净值和4102基金总份额的对应关系1653,重新计算基金资产的一种方式。 假设某投资者持有10000份基金A,当前的基金份额净值为1.60元,则其对应的基金资产为1.60×10000=16000元。对该基金按1:1.60的比例进行拆分操作后,基金净值变为1.00元,而投资者持有的基金份额由原来的10000份变为10000×1.6=16000份,其对应的基金资产仍为1.00×16000=16000元,资产规模不发生变,第一:什么是分级A类?基金公司发行了一只基金,然后将它拆成A类和B类。B向A借钱,年息5%左右(每年有变化)。然后,B类投向某个指数。这样,显而易见的是,A约等于一只债券,而B则变成了一个初始杠杆为2的杠杆基金。第二个问题:上下折有什么投资机会?基金公司在发行分级基金的时候,设置了“上折”和“下折”条款。即,当某只分级基金涨至某个高度,或跌至某个低点的时候,母、A、B三个基金都按照净值进行“归1”操作。分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值 X A份额占比% B类子基净值 X B份额占比%。如果母基金不进行拆分,其本身是一个普通的基金。

1.分级基金下折是指2113当分级基金B份额的净值下跌到5261某个价格。2.为保护A份额4102持有人利益,基金公司按1653照合同约定,对分级基金进行向下折算。3.A份额持有人将获得母基份额,B份额持有人的份额将按照一定比例缩减。4.折算是按照B份额的净值结算,而非交易价格。5.B份额的交易价格往往高于净值,引发投姿者更大的损失。6.A份额折算为与B份额相等的份额,剩余的份额折算成净值为1元的母基金。

就是基金B份额净值向下跌破0.25时触发向下折算

追问

也可以这么理解吗!就是如果行情好了以后,该基金也会出现上折随之加大杠杠率?这样理解对吗

追答

不会改变的,上折或下折都是净值都归一 让杠杆回归 不会加大或减小

分级B下跌到一定程度触发阀值,导致净值归一份额折算。

追问

谢谢!打个比方,请详细点解释下好吗?

上折就是分级b净值涨2113到1.5元时(也有涨到2元的5261),把股价和净值4102直接搞到1元,剩1653余的钱算成母基金分给你(因为那时股价肯定比净值高,却根据净值折算,所以平均要扣总价值的20%左右,也就是要亏20%)。下折就是分级b净值收盘跌破0.25时,把股价和净值直接搞到1元,不够的钱就减少数量来折算,同理因为那时股价肯定比净值高却根据净值折算,至少亏20%乃至亏90%都可能。因为净值是没有涨跌幅限制的,以及杠杆效应b越跌杠杆越大,而且下折肯定在熊市,大家逃命导致一天跌幅可能达到百分之三四十,下折是巨亏的。上折都是牛市也没有逃命的问题(跌了就不上折了)暂时亏损问题不大。

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